Halka açık yapay zeka altyapısı ‘startup’ı Nebius’un ilginç vakası

21 Ekim’de Nasdaq yatırımcılarına yeni bir kanal açıldı: Yapay zeka bulut altyapısı alanında acemi bir oyuncu olan Nebius’un kısaltılmış hali olan NBIS.

Sıradan gözlemcilerin bu şirketin nereden geldiğini merak etmeleri affedilebilirdi, çünkü çoğu startup’ın halka arz yolculuğunu çevreleyen olağan tantana yolunda çok az şey vardı – tanıtım gezisi yoktu; korna sesi yok; konfeti yüklü törenler yok; hiçbir şey, bir dikizleme bile. Bunun nedeni Nebius’un alışılmadık bir canavar olmasıdır: halka açık bir şirket, ancak kelimenin tam anlamıyla bir startup.

Nebius aslında 13 yıldır halka açıktı ve Mayıs 2011’de Rus internet devi Yandex’in (genellikle “Rusya’nın Google’ı” olarak anılır) Hollandalı holding şirketi Yandex NV olarak piyasadaydı. 2021’in sonunda Yandex NV 31 milyar dolarlık zirve değerlemesine ulaştı, ancak Rusya’nın 2022 başlarında Ukrayna’yı işgalinin ardından her şey değişti. Nasdaq, Rusya’ya bağlı şirketlere uygulanan yaptırımlar nedeniyle Şubat ayında Yandex NV hisselerinin ticaretini durdurdu ve bir yıl sonra Nasdaq, Yandex’i tamamen listeden çıkaracağını söyledi. Ancak Yandex, yeniden yapılanma sürecinde olduğu gerekçesiyle başarılı bir şekilde itirazda bulundu; bu sürecin tamamen tamamlanması ilave 16 ay sürecektir.

Bunun bir kısmı, gerçek iş değerinin çoğunun yattığı yer olan tüm Rus varlıklarının devredilmesini içeriyordu. Yandex NV’nin mülkiyetinde kalan, tesadüfen Rusya dışında bulunan çeşitli altyapı ve iş birimleriydi. Bu tasfiye, Temmuz ayında Yandex NV’nin adını, kendi Finlandiya veri merkeziyle dolu bir yapay zeka bulut platformu olan Nebius AI olarak değiştirmesiyle sonuçlandı.

Yeni işin öncülüğünü Rus Yandex’in kurucu ortağı ve eski CEO’su Arkady Volozh (yukarıdaki resimde) üstlenecekti. Arkady Volozh, Rusya’nın Ukrayna’ya yönelik saldırısını açıkça kınamasının ardından Mart ayında Avrupa yaptırım listesinden çıkarıldı.

Nebius’un ana faaliyet alanı, “bilgi işlem”e ihtiyaç duyan şirketlere “hizmet olarak” GPU’lar (grafiksel işlem birimleri) satıyor; yani algoritmaları çalıştırmak ve makine öğrenimi modellerini yürütmek gibi hesaplama görevlerini gerçekleştirmek için işlem gücü ve kaynakları. Geçen ay şirket, veri işleme, eğitim, ince ayar ve çıkarımları kapsayan “tam makine öğrenimi yaşam döngüsü” için tasarlanmış bütünsel bir bulut bilişim platformunu piyasaya sürdü.

Yeniden yapılanmanın tamamlanması ve Volozh’un gösteriyi şirketin Hollanda’daki yeni genel merkezinden yürütmekte özgür olmasıyla birlikte Nasdaq, Nebius’a geçen ay ticarete yeniden başlaması için yeşil ışık yaktı. Ancak durum oldukça emsalsizdi: Ticareti duraklatılan, ancak yaklaşık üç yıl sonra yeni bir isim ve tamamen farklı bir iş teklifi altında devam eden halka açık bir şirket mi?

Birçok yönden, eski moda başlangıç ​​​​yolu olan özel sermayeyi listeden çıkarıp özel sermayeyle büyütmek mantıklı olurdu. Ancak Volozh’un bu yılın başlarında TechCrunch’a açıkladığı gibi, altyapı inşa etmek sermaye yoğun bir iştir ve şu anda teknolojinin en sıcak alanlarından biri olan bu alanda sermayeye erişmenin en kolay ve en ucuz yolu kamu piyasaları aracılığıyladır. Ancak kamu piyasalarının bu tuhaf yeni oluşuma nasıl tepki vereceği konusunda hiçbir zaman kesinlik yoktu. Kimse aslında ne bekleyeceğini bilmiyordu.

Aradan bir ay geçti ve Nebius kamusal hayata biraz ılık bir şekilde yeniden giriş yaptı; Şubat 2022’de beklendiği gibi ticaret durmadan önce 18 milyar dolarlık piyasa değeri önemli ölçüde düştü ve o zamandan bu yana 3,5 milyar ila 4,75 milyar dolar arasında seyrederek yerleşmeye başladığına dair bazı işaretler var.

Volozh, bu ay Londra’da yapılan bir röportajda TechCrunch’a şöyle konuştu: “Ne olacağını tahmin edemedik, hisse başına 5 dolar da olabilir, hisse başına 50 dolar da olabilir; bu daha önce hiç olmadı, kimse buna nasıl davranılacağını gerçekten bilmiyor.” . “Hala dalgalı ama istikrar kazanıyor ve iyi olan şey varlıkların maliyetinin üzerinde istikrar kazanması, bu da piyasanın burada bir iş kurabileceğimize inandığı anlamına geliyor. Ne kadar büyük bir iş, göreceğiz.”

Nebius, tüm olağan hiper ölçekleyici bulut devleriyle rekabet ediyor, ancak tartışmasız daha doğrudan rakipleri, bu yıl tonlarca nakit toplayan CoreWeave gibi diğer alternatif bulut girişimleridir. CoreWeave ABD’den Avrupa’ya doğru genişlemenin ortasındayken Nebius diğer yöne doğru ilerliyor ve bu hafta Kansas City’de (Missouri tarafında) hayata geçmesi planlanan yeni bir GPU kümesiyle varlığını ABD’ye genişletme planlarını duyurdu. Şirket ayrıca San Francisco ve Dallas’ta da “müşteri merkezleri” açtı ve yıl sonuna kadar New York’ta üçüncüsünü açmayı planlıyor.

Ancak bulut altyapısı işi onun geçim kaynağı olsa da (geçen ayki ilk kazanç raporuna göre gelirinin üçte ikisini oluşturuyor), Nebius Grubu şemsiyesi altında üçlü bir ek iş var. Buna Teksas merkezli Avride adlı otonom araç şirketi; Toloka adında İsviçre merkezli bir üretken yapay zeka ve LLM şirketi; ve Wyoming’de bulunan eğitim teknolojisi platformu TripleTen.

Sürüş süresi

Avride, 2020 yılında Uber ile yapılan ortak girişimden doğan Yandex’in otonom sürüş biriminin uluslararası bölümünden geliyor. Alphabet’in Waymo’su, yakın zamanda 45 milyar dolarlık bir değerleme elde ederek gelişen robotaksi alanında şu anda başı çekerken, Yandex bu konuda öncü oldu. Volozh, şirketin halka açık yollarda ilk tamamen otonom arabaları piyasaya sürmek için Waymo’yu yenmenin eşiğinde olduğunu belirtti. savaş kibosh’u planlara koydu.

“Onlar [Yandex] Volozh, Waymo’nun San Francisco’da piyasaya sürülmesinden birkaç ay önce, gerçek bir şehirde (Moskova) ilk taksileri halka açık yollarda direksiyonda kimsenin olmadığı bir şekilde başlatmaya hazırlandık” dedi. “22 Mart’ta gazeteciler büyük bir etkinliğe davet edildiler ama bu lansman hiçbir zaman gerçekleşmedi. İnsanlar birkaç hafta içinde tüm eşyalarını toplayıp gitmek zorunda kaldılar.”

Yandex’in otonom araç projesi üzerinde çalışan ekip, geçtiğimiz yıl hayata geçirdiği yeni marka Avride’a geçerek Tel Aviv üzerinden Austin’e taşındı.

Volozh, “Bu aynı 250 kişi” diye ekledi.

Geçtiğimiz ay Avride, Uber ile çok yıllı önemli bir ortaklık yaptığını duyurdu; bu ortaklık, Avride’ın kaldırımda yemek dağıtım robotlarının Austin’den başlayarak Uber Eats’e inmesini sağladı; ancak ortaklık daha sonra Avride’ın sürücüsüz arabalarını da Uber platformuna getirecek (Uber başka benzer anlaşmalar imzaladı) , Google’ın kardeş şirketi Waymo dahil).

Yandex’in otonom araç projelerini finanse etmek için yeterince büyük cepleri olsa da Nebius’un böyle bir durumu yok; bankada Rusya’daki yatırımlarından elde ettiği birkaç milyar dolar var ve bulut altyapısı işini kurmaya odaklanmış durumda. İşte bu nedenle Volozh, Avride’ın uzun vadede ek ortaklar bulması gerekeceğini söylüyor.

Volozh, “Bu yıl ve gelecek yıl için yeterli bütçeleri var” dedi. “Onları finanse ediyoruz, ancak bu zamanı yeni ortaklar bulmak için kullanmaları gerekiyor çünkü filo inşa etmek çok sermaye gerektiriyor. Gerçek yatırıma ihtiyacı var.”

Açık ortaklar arasında otomobil üreticileri yer alabilir, ancak milyarlarca dolarlık yatırım yapmaya hazır herhangi bir kuruluş da olabilir; Volozh, gerekirse Avride’ın kontrolünden vazgeçmeye istekli olacağını da sözlerine ekledi.

Bu arada Toloka, büyük dil modelleri (LLM’ler) ve ilgili yapay zeka sistemleri için veri etiketleme ve kalite kontrolü konusunda uzmanlaşmış bir platformdur; en son değeri 13 milyar dolardan fazla olan Scale AI’ye çok benzer. Toloka’nın Nebius’un temel altyapı işiyle belirgin bir sinerjisi var ancak müşteriler aynı değil. Nebius büyük ölçüde bilgi işlem arayan üretken yapay zeka girişimleriyle çalışırken Toloka, LLM’lerini geliştirmek isteyen Amazon ve Hugging Face gibi daha büyük şirketlerle çalışıyor.

Hem Toloka hem de Avride, sonunda 2021’de Yandex’den çıkan, adını taşıyan açık kaynak veritabanı yönetim sisteminin yaratıcıları ClickHouse’un izlediği yola benzer bir yol izleyebildiler. Ticari ClickHouse kuruluşu, Index Ventures, Benchmark Capital gibi büyük isim destekçileri güvence altına alırken, ve Coatue’de Nebius azınlık hissesini elinde tuttu.

“ClickHouse çok popüler oldu ve açık kaynak projesi etrafında bir iş kurmamız için yatırım fonları bize başvurdu. Artık gelirleri var ve büyüyorlar” dedi Volozh.

Öte yandan TripleTen, teknoloji sektörüne geçiş yapmak isteyenler için çevrimiçi kodlama eğitim kampları sunan, hemen hemen doğrudan tüketiciye yönelik bir ürün olması bakımından Nebius iş grubu içinde bir istisnadır. Nebius’un üzerinde çalıştığı fikirlerden biri, kendisini veri merkezlerinden GPU altyapısına ve eğitime kadar yapay zeka şirketlerine “tam hizmet yığını” sağlayıcısı olarak konumlandırmaktır. Bu da Nebius’un içinde bulunduğu durumu vurguluyor: Kendisine bırakılan farklı varlıklar arasına çizgiler çekiyor ve hepsini anlamlı kılmaya çalışıyor.

Şimdilik TripleTen başa baş gidiyor ve Volozh, altyapı işinin büyük gelir kaynağı olmayacağını ancak anlamlı bir gelir sağlama potansiyeline sahip olduğunu ve Nebius Grubunun bir parçası olarak kalacağını kabul ediyor.

Volozh, “Nebius milyar dolarlık bir işletme” dedi. “TripleTen – güzel bir model ama belki de onlarca ya da yüz milyonlarca dolarlık bir iş. Milyar dolarlık bir iş değil.”

Paralel hesaplama

Temel Nebius AI bulut işine gelince, şirket halihazırda Finlandiya’da tamamı kendisine ait olan bir veri merkezi tesisine sahip ve kapasitesini üç katına 75 megawatt’a çıkarmayı planlıyor. Buna paralel olarak şirket, ortak yerleşim tesislerinde ek alanlar inşa ediyor; bu, yalnızca kapasitesini artırmak için değil, aynı zamanda işlemeyi müşterilerine daha yakın hale getirerek gecikmeyi azaltmak için tasarlanmış bir hamle. Bu hafta açıklanan Kansas lokasyonuna ek olarak Nebius, Paris’te bu ay çevrimiçi olan yeni bir GPU kümesini zaten tanıtmıştı.

Daha ileride Nebius, hem Avrupa’da hem de ABD’de kendi veri merkezlerinden daha fazlasını kurmayı planlıyor, ancak zaman aldığı göz önüne alındığında, boşluğu ortak yerleşim tesisleriyle kapatmak daha hızlı oluyor, bu yüzden Hibrit yaklaşım.

Volozh, “Kendimiz inşa edersek daha verimli olur, ancak inşa etmek bir buçuk veya iki yıl demektir; bu uzun bir süreç ve bekleyemeyiz” dedi. “Bu yüzden Paris ve Kansas City’de ortak lokasyonlarımız var.”