Çin’in otonom araç girişimi WeRide, ABD’de 5 milyar dolarlık değerlemeyle halka arz istiyor

Çinli bir otonom araç şirketi olan WeRide, Çin’in yabancı halka arzlara yönelik etkili yasağını hafifletmeye başlamasından bir yıl sonra resmi olarak ABD’de halka açılmaya hazırlanıyor. Şirket, ilk halka arzında 5,02 milyar dolar gibi yüksek bir değerleme hedefliyor.

WeRide, halka arz hisse fiyatının American Depository Share (ADS) başına 17 $ olacağını varsayarak, arzından yaklaşık 96 milyon $ veya sigortacıların fazla tahsis seçeneğini tam olarak kullanması halinde 111,3 milyon $ elde etmeyi bekliyor. Şirket, hisse başına 15,50 ila 18,50 dolar fiyat aralığında 6,45 milyon ADS sunuyor, böylece halka arzda 119,4 milyon dolara kadar para toplayabilir.

Bunun da ötesinde, bazı yatırımcılar eş zamanlı özel yerleştirme yoluyla 320,5 milyon dolar değerinde hisse satın almayı zaten kabul etti. Örneğin, Renault Nissan Mitsubishi Alliance’ın girişim kolu olan Alliance Ventures, 97 milyon dolar değerinde hisse satın almayı kabul etti. Düzenleyici bir dosyaya göre diğer yatırımcılar arasında JSC Uluslararası Yatırım Fonu, Get Ride ve Beijing Minghong yer alıyor.

Başvuru, Bloomberg’in, WeRide’ın halka arz ve özel yerleştirme için 400 milyon dolara kadar talepte bulunduğunu ve konuyla ilgili bilgi sahibi kaynaklara dayandırdığını bildirmesinin ardından geldi. Bunun yaklaşık 100 milyon doları halka arzdan, yaklaşık 200 ila 300 milyon doları ise yerleştirmeden gelecek.

WeRide yorum yapmak için zamanında yanıt vermedi.

WeRide halka açılırsa bu, Geely’nin sahibi olduğu lüks EV girişimi Zeekr’in Mayıs ayında New York Menkul Kıymetler Borsası’nda hisse satmaya başlamasından bu yana bir Çinli şirketin ABD borsasında gerçekleştirdiği en büyük halka arz olacak. Zeekr’in hisseleri ilk çıkışından bu yana %48 düştü.

WeRide ilk olarak Mart 2023’te ABD’de halka açılmak için gizli bir şekilde başvuruda bulundu. AV şirketi, PitchBook verilerine göre 5,11 milyar dolarlık değerlemeyle toplam 1,39 milyar dolar topladı. Ancak WeRide, 2022’den bu yana özel bir tur düzenlemedi ve risk sermayedarları, kârlılığa giden uzun yolları olan otonom araç şirketleri için büyük çekler yazmaktan geri çekildi. WeRide ölçeklenmeyi ve rekabetçi kalmayı umuyorsa kamu pazarlarına erişmesi gerekecek.

Şirketin Çin, BAE ve Singapur’da özerk olarak faaliyet gösterme izinleri var. Ayrıca Kaliforniya’da sürücülü ve sürücüsüz test yapma izinleri var ve San Jose’de aktif olarak test yapıyor. Kamuya açık bir robotaksi operasyonunun yanı sıra WeRide, sürücüsüz bir robobus, robovan (mal teslimatı için) ve robot süpürücü üzerinde çalışıyor. Şirket ayrıca gelişmiş sürücü destek sistemleri de sunuyor ve bunları OEM’lere satmayı planlıyor.

WeRide’ın 2024’ün ilk altı ayındaki geliri 20,7 milyon dolardı; bu, düzenleyici bir dosyaya göre 2023’ün ilk yarısındaki yaklaşık 25,5 milyon dolarlık gelirden daha düşük. Bu, 2024’ün ilk yarısında 121,3 milyon dolar, 2023’ün ilk yarısında ise 100,9 milyon dolar zarar anlamına geliyor.

WeRide’ın beyanına göre şirket, halka arzdan elde edilen gelirin %35’ini Ar-Ge’ye harcamayı planlıyor; Otonom sürüş filolarının ticarileştirilmesi ve işletilmesinin yanı sıra yeni pazarlara açılmaya yönelik pazarlama faaliyetlerine %30; Test araçlarının satın alınması gibi sermaye harcamalarında %25; kalan %10’u ise genel kurumsal amaçlara yöneliktir.

WeRide, ABD pazarlarında şansını denemek isteyen tek Çinli AV şirketi değil. Ana rakiplerinden biri olan Pony.ai’nin de, önceki çabaları 2021’de başarısız olduktan sonra yeniden ABD halka arzına hazırlandığı bildiriliyor. Pony, SPAC birleşmesi yoluyla 12 milyar dolarlık bir değerlemeyle halka açılmayı düşünüyordu ancak bunu beklemeye aldı Pekin’den, Çinli firmaların dövizlerde halka açılmasına karşı bir baskının hedefi olmayacağına dair güvence almakta zorlanırken.

Bu makale, WeRide’ın tahmini değerlemesini, artırmayı umduğu toplam tutarı ve tahsisli yatırımlarla ilgili bilgileri içerecek şekilde güncellendi. Bu makale ilk olarak 9 Ağustos saat 10:15’te (PT) yayınlandı.