Databricks 1,6 milyar dolar gelirle ilerlemeye devam ediyor

Zamanında Birçok kurumsal şirket büyümekte zorlanırken ve değerlemeler düşerken Databricks istisnayı kanıtlamaya devam ediyor. Eylül ayında şirket, 43 milyar dolarlık devasa bir değerlemeyle 500 milyon dolar topladı. Bu hafta şirket, yatırımcıların güvenini haklı çıkaracak bazı etkileyici gelir rakamları açıkladı.

31 Ocak 2024’te sona eren yılda, son aşamadaki girişim 1,6 milyar dolar elde etti; bu rakam, bir önceki yıla göre %50’den fazla büyümeyi temsil ediyordu. Hangi zaman diliminden bahsediyor olursak olalım, özellikle bu günlerde etkileyici bir gelir artışı söz konusu.

Özel bir şirket olarak rakamlarını kamuya açıklamak zorunda değil, ancak böyle bir büyüme varken neden bunları çatılardan bağırmıyorsunuz? Kamu piyasaları oldukça zorlu bir alan olmaya devam ediyor, bu nedenle Databricks’in şimdilik özel kalmaktan memnun olduğu ve müşterilerin ve yatırımcıların son derece iyi durumda olduğunu bilmelerini sağladığı görülüyor, çok teşekkür ederim.

Nasıl oluyor da Databricks piyasaya sürüldükten sonra 10 yıldan fazla bir süre boyunca bu hızla büyümeye devam ediyor? Görünüşe göre şirket, doğru zamanda doğru yerde ve verilerin kurumsal bilişimin merkezi haline geldiği bir dönemde şirketlerin büyük veri yığınlarını depolamasına ve işlemesine yardımcı oluyor. Yapay zekanın yakıtıdır ve özellikle büyük dil modelleri ondan çok miktarda gerektirir. Constellation Research’ün kurucusu ve baş analisti Ray Wang, Databricks’in şirketlerin tüm bu verilerle ilgileneceği yer olmaktan mutluluk duyduğunu söylüyor. Wang, TechCrunch’a “Artık yapay zeka ve veriler için varsayılanlar bunlar” dedi.

Belki varsayılan değil, ancak Databricks kesinlikle Snowflake ile birlikte en önemli oyunculardan biri ve bu noktada şirketin ana rakibi gibi görünüyor. 2012 yılında Databricks’ten sadece bir yıl önce kurulan iki şirket, pazarın veriye olan iştahının artmasıyla birlikte büyüdü.

Her ikisi de bu açlığın meyvelerini, bu verileri depolamak, işlemek ve işe koymak için bir yer sağlayarak elde etti. Snowflake 2020’den bu yana halka açık bir şirket ve Databricks özel kalmayı seçse de geliri halka açık bir şirketle aynı seviyede ve Wang, şirketin nihai bir halka arz hazırlığında olduğunu söyledi.

“Bir halka arz için hazırlanmak zorunda kaldılar, ancak artık pazar payını alıp büyüdükleri için halka açılmayı erteleyebilirler. O yüzden artık halka açık bir şirket gibi rakam bildirebiliyorlar” dedi.

Ve şirketin ilk yatırımcılarından biri olan Battery Ventures’ın genel ortağı Dharmesh Thakker, şirketin daha yeni başladığını düşünüyor. Thakker, TechCrunch’a şunları söyledi: “Databricks’e erken bir yatırımcı olduğumuz ve CEO Ali Ghodsi’ye yatırım yaptığımızdan bu yana neredeyse 100 kat ciro büyümesine giden büyüme yolculuğunda destek olduğumuz için şanslıyız.” “Ancak 1,5 milyar dolarlık gelire rağmen, daha geniş pazara ve şirketin rekabetçi konumuna bakıldığında şirketin hâlâ büyümenin ilk aşamalarında olduğu anlaşılıyor.”

Hadi onlara konuşacak bir şeyler verelim

TechCrunch, Databricks’in özel bir şirket olarak yükselişini, sonuçları paylaşmaya yönelik hoş karşılama eğilimi sayesinde yıllar içinde kapsamlı bir şekilde ele aldı. Bu önceki açıklamalar, Databricks’in son zamanlardaki büyümesini net bir şekilde çerçevelememize olanak sağlıyor. Ortaya çıkan görüntü, kamuya açık tüm şirketlerinden daha hızlı büyüyen ve bu yıl büyümesinin akıcı bir şekilde devam etmesine yardımcı olacak önemli bir yazılım iş ölçütünde kritik bir ivmeye sahip olan bir kurumsal yazılım şirketidir.

Databricks, en son mali yılında, yani 31 Ocak 2024’te sona eren 12 aylık dönemde, kısmen şirketin Databricks SQL ürününün (veri ambarı) yıldan yıla %200’ün üzerinde büyümesiyle desteklenen 1,6 milyar dolardan fazla gelir elde etti. yılda 250 milyon doların üzerinde bir satış oranına ulaşıldı.

Kısmen Databricks SQL’in hızlı yükselişinden güç alan Databricks’in %50’den fazla büyüme oranı, onu kurumsal yazılım büyümesi açısından kendi büyüklüğündeki şirketler arasında tek seferlik bir şirket haline getiriyor. Bessemer Venture Partners Bulut Endeksi tarafından takip edilen kamuya açık yazılım şirketleri arasında en hızlı büyüyen halk Bugünün yazılım şirketi SentinelOne, en son rapor edilen çeyrekte %42 büyüme kaydetti. Başka hiçbir kamu yazılım şirketi %40’ın üzerinde bir büyüme oranına sahip değil; Snowflake bile son çeyrekte toplam gelirde yalnızca %31,5 büyüme kaydetti.

Özellikle Databricks, hizmetlerini çok ucuza sattığı için büyümüyor; şirket TechCrunch’a en son mali yılda abonelik ürünleri için brüt kar marjının %80’in üzerinde olduğunu söyledi. Bu, şirketin elde ettiği gelirin, bir yazılım işi için bile yüksek kalitede olduğu anlamına gelir.

Ve müşterileri zamanla Databricks’in sunduğu ürünlerden çok daha fazlasını satın alıyor. Şirket, son mali yılında %140’lık bir “net genişleme oranına” sahip olduğunu açıkladı. Yine karşılaştırma yapmak gerekirse, Snowflake’in kendi net elde tutma hesaplaması, en son rapor edilen çeyrekte %131 idi. (Snowflake’i Databricks için bir ölçüm çubuğu olarak kullanıyoruz, yalnızca verilere odaklandıkları için değil, aynı zamanda Snowflake’in halka arzından bu yana en etkileyici kamu yazılım şirketlerinden biri olması ve bu nedenle iyi bir “yüksek su işareti” oluşturması nedeniyle Databricks’i istiflemek için.)

Daha küçük ürünlerden elde edilen büyüme ve güçlü net elde tutma, Databricks’in nasıl bu kadar hızlı ölçeklendiğini açıklamaya yardımcı oluyor. Şirket, Ağustos 2022’de, yıllık 1 milyar dolarlık bir işletme oranına ve 2021’in sonunda 800 milyon dolarlık yıllık yinelenen gelire ulaştığını açıkladı. Bu nedenle, yaklaşık iki yıl içinde şirket iki kattan fazla arttı (şirketin bildirdiğine göre son gelir) Matematiğimizi kontrol etmeniz durumunda, en yakın zamanda yıllıklandırılmış bir rakamdan daha muhafazakar bir rakamdır).

Açıkça görülüyor ki, müşteriler için verileri depolayan, tarayan ve analiz eden bir şirket olmak bugün kazançlı bir yer; Databricks’in son sonuçları ve Snowflake’in sonuçları bunu açıkça ortaya koyuyor. Nvidia’nın nasıl biri olarak ortaya çıktığına benzer – olmasa da the — çip işi sayesinde mevcut yapay zeka yarışının kazananları olan Databricks, yapay zeka sayesinde artan talebin tadını çıkarıyor.

TechCrunch’a, üretken AI ile ilgili işlerin, rezervasyon açısından şimdiye kadarki en iyi çeyreği kaydetmesine yardımcı olduğunu ve önceki rekorunu ikiye katladığını söyleyen şirketin, büyümesini sürdürmek için net elde tutma sayısına çok fazla bağlı olması gerekmeyeceğini söyledi. Bu Databricks’in yılı için iyiye işaret.

Peki tüm bunların değeri nedir?

Hadi gerçekten basit bir matematik yapalım

Kesin alıntı zaman içinde kayboldu, ancak bir keresinde Ghodsi ile işi hakkında konuşurken, TechCrunch’ın şirketinin değerini takip etmek için yaptığı işlerin çoğunun aritmetikten ibaret olduğunu fark etti. Doğru! O halde biraz daha basit matematik yapalım.

Lider büyüme oranı sayesinde Databricks’in kamu sektörü açısından kesin bir benzeri olmadığından, istediğimizden biraz daha fazla arka plan hesaplaması kullanarak onun için bir gelir çarpanı bulmamız gerekiyor. Ancak yine de bugün kamu piyasalarındaki en değerli yazılım şirketleri, Bessemer başına düşen gelirlerinin yaklaşık 22 katı değerinde. Bu, 1,6 milyar dolar olan Databricks’in değerini yaklaşık 35 milyar dolara çıkarıyor. Bu, en son özel piyasa değerlemesine çok yakın ve daha zorlu bir değerleme ortamına rağmen şirketin burun kanaması değerine doğru ilerlediği yönündeki öncelikli noktamızı ortaya koyuyor.

Birkaç çeyreklik büyümeyi daha hesaba katarsak, Databricks sonunda halka açıldığında bunun özel piyasa fiyatıyla aynı veya daha fazla değerinde olduğuna dair bir kanaate sahip olabilir. Bu elbette büyüme oranının artmaya devam ettiğini ve çok fazla yavaşlamadığını varsayıyor. (31 Ocak 2023’te sona eren mali yılda şirket, en son mali yıl için bildirdiğinden yaklaşık %10 daha yüksek olan %60’ın üzerinde bir büyüme oranı kaydetti.)

Databricks’in yanma oranının makul olması koşuluyla (şirket mevcut karlılığı hakkında yorum yapmaktan kaçındı), teknoloji şirketlerinin beklediği halka arz bu. Databricks’in listeleme sırasında akıllıca fiyatlama yapması koşuluyla halka arz penceresini kendi başına açabilir. Ne yazık ki biz S-1 meraklıları için Ghodsi, The Wall Street Journal’a (yukarıdaki rakamların çoğunu ilk kez rapor eden) halka arz pazarının şu anda çok açık olmadığını söyledi. Hangisine cevap vereceğiz evet, o halde git aç onuancak Databricks’in yakında kullanımdan kalkacağını göreceğiz gibi görünmüyor. Bunu yapacak sayıları olsa bile.