DCVC, ilk iklim fonu için 500 milyon dolar toplamak istiyordu ancak pazarın başka planları vardı

DCVC’nin ilk iklim odaklı fonu olan DCVC Climate Select’e yönelik hedefi her yerde mevcut ve son birkaç yılın inişli çıkışlı girişim fonu toplama koşullarını ve LP’lerin yerleşik yöneticilerin yeni stratejilerini destekleme konusunda ne kadar hızlı olmadıklarını vurguluyor.

SEC dosyasına göre Silikon Vadisi VC firması, fonu Aralık 2022’de 500 milyon dolarlık bir hedefle başlattı. Bir yıl sonra, Aralık 2023’teki SEC dosyasına göre, fon toplama yılı o zamana kadar yalnızca 157 milyon dolarlık taahhüt getirdikten sonra hedefini 300 milyon dolara düşürdü. Konuya aşina bir kaynak TechCrunch’a işlerin rayına oturmaya başladığını ve 400 milyon doların fonun nereye gittiğinin daha doğru bir yansıması olabileceğini söylüyor.

DCVC sözcüsü Nate Nickerson, TechCrunch’a e-posta yoluyla verdiği demeçte, New Mexico SIC’nin fona olan 50 milyon dolarlık taahhüdüyle ilgili yakın tarihli bir New Mexico Inno makalesinde, aynı zamanda 400 milyon dolarlık hedefin “fonla ilgili beklentilerimizle tutarlı olduğunu” belirtiyor.

DCVC, onlarca yıllık yatırımlarla (Databricks tarafından satın alınan MosaicML gibi) tanınan Matt Ockto ve Square, AngelList, Uber ve yıllık ​”Deep Tech in Davos” ile tanınan kurucu ortak Zack Bouge tarafından ortaklaşa kurulan bir deeptech firmasıdır. etkinlik. Şubat ayındaki Davos etkinliğinin bir parçası olarak Bouge, iklim teknolojilerine yönelik yapay zeka uygulamalarının, teknoloji biyoteknolojisi ve robotiğin yanı sıra DCVC için “büyük fırsatlardan” biri olduğunu belirtti.

GP’nin sunduğu yakın tarihli bir New Mexico Eyalet Yatırım Konseyi toplantısından alınan materyallere göre, bu iklim fonu, firmanın iklim startup ekosisteminin şu anda yetersiz finanse edildiğini düşündüğü orta aşamalardaki iklim startuplarını hedefliyor. Bu, DCVC’nin iklim teknolojisine adanmış ilk fonu olmasına rağmen, New Mexico SIC’nin 26 Mart’taki toplantısına göre, firma son on yılda diğer fonlardan bu tür girişimlere 360 ​​milyon dolar yatırım yaptı.

Nickerson, fonun LP’lerden para alabilmesi için ilk 500 milyon dolarlık rakamın sadece pro-forma bir miktar olduğunu söylese de sektör standardı bu rakamın fonun hedefini temsil ettiği yönünde. Tanıdık bir kaynak, dahili olarak firmadaki kişilerin, firmanın beklentilerini daha “ayık” piyasa koşullarına göre ayarlaması gerektiğini bildiğini söyledi.

Bu kişi, DCVC’nin mevcut portföy iklim şirketlerinin 2024’e girerken bağış toplama yolculuğuna yardımcı olabilecek bazı kazanımlar görmeye başladığını ekledi. Bunun bir örneği, geleneksel olarak karbondan elde edilen fosil yakıtlar kullanılarak yapılan ürünler üreten Twelve’dir. Yakın zamanda, Aer Lingus ve British Airways gibi havayollarını içeren Uluslararası Havayolu Grubu ile 260 milyon galon Twelve’in daha sürdürülebilir havacılık yakıtını satın almak için 14 yıllık bir satın alma anlaşması imzaladı.

“Bunlar küçük anlaşmalar, küçük rakamlar, küçük kanıtlar değil. Bu, şüpheci müşteriler için bir tür finansal performanstır” dedi tanıdık bir kaynak. “Bu devasa toplumlarda çok büyük bir laik değişim mümkün [industries]. Bu yıkıcı şirketler, bir gün halka açık şirketlerden bekleyeceğiniz rakamlarla tutarlı rakamları tahtaya koyuyorlar. Bu çok ikna edici bir gerçek modeli.”

DCVC, 2022 ve 2023’teki zorlu bağış toplama döngüsünün ardından hedefi düşüren veya beklenenden daha az sermayeyle nihai kapanışı gerçekleştiren tek fon değil. Tiger Global’in son fonu, 6 milyar dolarlık hedefinin 2,2 milyar dolarını topladı. 2023’ün ilk yarısında Founders Fund, Insight Partners ve TCV’nin de aralarında bulunduğu firmalar fon hedeflerini düşürdü.

2022 ve 2023’te girişim firmaları için fon toplamak inanılmaz derecede zorlaştı. PitchBook’a göre 2022, ABD merkezli firmalar için 172 milyar dolarlık yeni bir fon yaratma rekoru kırarken, analistler bunun büyük ölçüde 2021’de toplanan ve 2022’de kapanan fonlardan kaynaklandığını söyledi. Gerçek etkiler 2023’te hissedildi. PitchBook’a göre ABD firmaları 2023’te 66,9 milyar dolar topladı; bu 2017’den bu yana en düşük toplam ve bir önceki rekor yıla göre %61 düşüş.

Öte yandan iklim yatırımı, yapay zeka dışında, giderek artan risk sermayesi ilgisini çeken ve aynı zamanda risk sermayesi fonu toplama konusunda da iyi performans gösteren birkaç sıcak noktadan biri. Preqin’in verilerine göre, iklim odaklı risk sermayesi fonları 2024’te şu ana kadar 710 milyon dolardan fazla para topladı; geçen yıl toplanan 2,17 milyar doları yakalama ya da aşma yolunda ve 2022’deki 2,9 milyar dolarlık rekorun çok da yakınında.

Hem LP’ler hem de analistler TechCrunch’a, DCVC’nin yeni iklim fonu için 2024’ün risk sermayesi bağış toplama açısından önemli ölçüde daha iyi bir yıl olmasını beklemediklerini (bazıları bunun 2023’ten daha kötü olabileceğini düşünüyor) söylese de, işler aslında daha iyi bir yöne doğru ilerleyebilir. SEC’in son açıklamaları bunu gösterdi.