Deutsche Telekom ve SoftBank tarafından desteklenen DTCP, büyüme ve erken aşama fonları için 450 milyon dolar topladı

Avrupa’da çok fazla büyüme fonu yok, ancak bunlardan birinin artık kurumsal şirketlere yatırım yapmak için taze sermayesi var: Alman yatırım yönetimi şirketi DTCP, üçüncü büyüme fonunun son kapanışını ve yeni erken aşama fonunun ilk kapanışını gerçekleştirdi. Porsche ile mobilite girişimlerine odaklanan bir ortak girişim olan Incharge Capital’in toplam tutarı 450 milyon dolar.

DTCP artık bağımsız ve “Digital Transformation Capital Partners” ifadesinin kısaltması olsa da, DTCP’deki DT bir zamanlar bir kez daha DTCP Growth’un ana yatırımcısı olan Deutsche Telecom’u temsil ediyordu.

Bu bağlara rağmen DTCP, 2022’deki ilk kapanışının ardından planladığından daha küçük bir büyüme fonu toplamaya karar vermek zorunda kaldı. O zamanlar hedefi 600 milyon dolarlık sabit tavanla birlikte 500 milyon dolardı ve Mart ayında tamamlanması bekleniyor. 2023. DTCP Growth yönetici ortağı Thomas Preuß, TechCrunch’a “Bağış toplamak için çok karmaşık bir pazar ortamından geçtik” dedi.

“Şu anda bu vintage ürüne yatırım yapmak için çok iyi bir büyüklük olan 330 milyon dolarlık artı değerdeyiz. Zaten çok iyi gelişen dört yatırım yaptık” diye ekledi Preuß. Söz konusu dört şirket, yapay zeka ve otomasyona odaklanan Anecdotes, Cognigy, Cohere ve Quantum Systems’dir.

SoftBank’ın DTCP Growth’un en büyük ikinci yatırımcısı olması, Japon grubun Alman telekomünikasyon şirketiyle uzun vadeli bağlarını ve aynı zamanda doğrudan yatırımları yavaşlattıktan sonra devam eden fon fonu stratejisini de doğruluyor.

SoftBank’ın büyük çeklerden hoşlandığı göz önüne alındığında, Avrupa pazarına hakim olma eğiliminde olan başlangıç ​​ve erken aşama yatırımların ötesine geçen bir fonu desteklemesi mantıklı görünüyor. DTCP Growth, Seri B’den sermayenin kıt olduğu son aşama finansman turlarına kadar değişen aşamalarda, 20 milyon ila 25 milyon ABD Doları arasında yatırım yapmayı planlıyor.

Diğerleri ise Avrupa’da süregelen büyüme eşitliği eksikliğini gidermek için çalışıyor. Örneğin, özel yatırım bankası Lazard, bir büyüme fonu başlatmak için Fransız risk sermayesi şirketi Elaia Capital ile ortaklık kurdu. Ancak bu, DTCP’nin ilk büyüme fonunu başlatmasından ve ardından 2018’de ikinci bir fon oluşturmasından tam on yıl sonra gerçekleşti.

Bu, DTCP’yi avantajlı hale getirdi, “çünkü elimizde [had] Ekosistemin en başından beri ilgili tüm oyuncularla çok güçlü ilişkiler var” dedi Preuß. Güçlü bir sicile sahip olmanın da zararı olmaz. Avrupa, İsrail ve ABD’deki önceki büyüme fonları tarafından desteklenen 33 kurumsal yazılım şirketinden biri halka açıldı ve 13’ü satın alındı.

Akılda birleşme ve satın alma

DTCP’nin portföyünde yakın zamanda yapılan en dikkate değer anlaşma, LeanIX’in SAP tarafından yaklaşık 1,2 milyar Euro’ya satın alınması olabilir; ancak firma için birleşme ve satın almalar bir defaya mahsus olmaktan çok bir süreçtir. “Birleşme ve satın alma taktik kitabımız var. [use to] Preuß, “Şirketlerimizi stratejik veya özel sermaye alıcıları tarafından satın alınmaya hazırlıyoruz” dedi.

Süreç aslında çok daha erken başlıyor: DTCP, yüksek kazançlı olarak tanımladığı pazar segmentlerine yatırım yapıyor. Bu, hem bulut tabanlı kurumsal yazılımlara odaklanan tez odaklı hem de veri odaklı bir yatırım stratejisinin parçası.

Hamburg, Frankfurt, Londra, Lüksemburg, San Francisco ve Tel Aviv’de ofisleri bulunan DTCP’nin yatırım süreci girişimcilerle tanışmakla başlamıyor. Bunun yerine, şirketleri ve KPI’larını, tüm yolculukları boyunca kullandıkları kurum içi yazılım olan DTCP Flightpath ile değerlendirir. Preuß, “Biz buna ters yatırım yaklaşımı diyoruz” dedi.

Yine de DTCP’nin radarında, büyüme fonu tarafından yatırıma uygun hale getirilmek için genellikle çok erken olan birçok şirket var ve bu da onun erken aşama bir fon ekleme kararına ilham kaynağı oldu. Erken aşamadaki anlaşmalara yönelik yaklaşımını ne kadar uyarlaması gerekeceğini görmek ilginç olacak. Daha fazla ayrıntı yakında açıklanacak ancak Preuß, TechCrunch’a fon büyüklüğünün 125 milyon dolar olduğunu ve merkezinin Berlin’de olduğunu söyledi.