Flint Capital alışılmadık bir fon toplama stratejisiyle 160 milyon dolar topladı

Boston merkezli Flint Capital, üçüncü fonunu 160 milyon dolarla kapattı; bu, 2013’teki ilk fonunun dört katı tutarında. Sermaye, erken ve geç aşamadaki yatırımlar arasında eşit olarak paylaştırılacak ve firma BT, siber güvenlik, fintech ve dijital sağlık girişimlerini ikiye katlayacak. Başarısı büyük ölçüde, sınırlı ortak yatırımcılar olarak kimin mahkemesine başvuracağı konusundaki benzersiz stratejisinden kaynaklanmaktadır.

Firma, daha önce Rusya merkezli yatırım şirketi FINAM Global’in CEO’su olan ortak Dmitry Smirnov tarafından kurulan on yılı aşkın bir geçmişe sahip. Hemen alışılmışın dışında bir karar verdi: Emeklilik fonları veya bağışlar gibi geleneksel LP’leri takip etmek yerine, gelecek nesil teknolojide ön sıralarda yer almak isteyeceklerine inandığı BT girişimcilerini aradı.

Flint’in üç ortağından biri olan Sergey Gribov, firmanın aynı zamanda küresel bir yetkiye sahip olduğunu ve startup’ın gözleri ABD’ye doğru genişlemeyi hedeflediği sürece Avrupa ve İsrail’e güçlü yatırımlar yaptığını söyledi. “ABD pazarına gittiğimiz sürece ekibin fiziksel olarak nerede olduğu umurumuzda değil” dedi.

Bu Flint için iyi bir strateji oldu: Firma, en son değeri 4,5 milyar dolar olan kimlik doğrulama girişimi Socure’u, SAP tarafından 1,5 milyar dolara satın alınan benimseme platformu WalkMe’yi ve yakın zamanda değeri 1 milyar doları aşan kadın sağlığı uygulaması Flo’yu destekledi.

Bu son fon için ortak Andrew Gershfeld, birçok yatırımcının aslında Flint’in yıllar önce desteklediği kurucular olduğunu vurguladı. Microsoft’un 2020’de satın aldığı siber güvenlik şirketi CyberX’in kurucuları Nir Giller ve Omer Schneider’ı örnek verdi. Gershfeld’e göre bu gibi kurucuların kârlarını Flint’e yeniden yatırması “bir şeyi doğru yaptığımızın” işaretiydi.

Flint’in başarılı bağış toplaması, daha küçük veya daha genç gelişmekte olan fonlar için zorlu bir bağış toplama atmosferi arasında verilen bir güven oyudur. Pitchbook-NVCA Venture Monitor 2024’ün ikinci çeyreğine göre, bu yıl girişim şirketlerine yönelik fonlama 2019’dan bu yana görülen en düşük seviyede ve sermayeyi güvence altına alan az sayıdaki firma arasında, köklü firmalar pastadan giderek daha büyük pay alıyor.

Flint ortaklarının fon yaratması 18 ay sürdü ve fon önceki yatırımcılar tarafından desteklenirken mevcut piyasanın durgunluğunu hissettiler. Gershfeld, “İlk görüşmeden sınırlı ortaklığa geçiş bu yıl içinde azaldı” dedi. “Bu bir gerçek; durumun böyle olmadığını söyleyemeyiz.”

Ortaklar geçen yılı Cynomi ve Sensi.AI gibi İsrailli startup şirketlerinin Gazze’deki savaş boyunca bağış toplamasına yardım ederek harcadıkları için bağış toplama özellikle etkileyici. Düzenli olarak İsrail’e seyahat eden Gribov, savaş teçhizatıyla donatılmış kurucularla veya iş gücünün bir kısmını orduya çeken koçluk yapan şirketlerle görüntülü sohbet yaptığını hatırladı. Çabaları meyvesini verdi: Dijital sağlık girişimi olan Sensi.AI, 31 milyon dolarlık B Serisini Haziran ayı sonlarında kapattı.

Gribov, bu şirketlerin küresel çatışmalara rağmen büyüdüğünü görmenin kendisini Flint’in küresel yetkisine her zamankinden daha fazla güvendirdiğini söyledi. “Birçok şirket teslimat yapmaya ve hatta daha iyi performans göstermeye devam etti” dedi.