Risk sermayesi yaratmanın zorlaştığı bir çağda, birçok şirket alternatif olarak seyreltici olmayan, gelir bazlı finansmana (RBF) yöneldi. Sonuç olarak, bu zorluğun üstesinden gelmek için pek çok startup ortaya çıktı; bunların hiçbiri suya ördek gibi davranan MENA bölgesinden daha fazla değil. En sonuncusu, Orta Doğu’da gelir finansmanı için gelişen pazardan yararlanmak amacıyla Abu Dhabi merkezli Next Ventures liderliğinde 55 milyon dolarlık bir tohum finansman turu toplayan CredibleX’tir.
Küçük ve orta ölçekli işletmelere işletme sermayesi finansmanı sağlayan CredibleX, MENA’daki rakipler FlapKap ve Flow48 gibi şirketlerin 2023’te ölçeklenip sermaye artırdığını gördüğümüz bir pazarda faaliyet gösteriyor; Modifi (bugüne kadar 353,6 milyon dolar topladı), Drip gibi diğer şirketlerden bahsetmeye bile gerek yok Capital (bugüne kadar 528,1 milyon dolar) ve Incomlend (bugüne kadar 25 milyon dolar).
Peki burada neler oluyor?
MENA KOBİ’lerinin (küçük/orta ölçekli işletmeler) geleneksel bankacılık kanallarından işletme sermayesine erişmede hâlâ zorluk yaşadığı göz önüne alındığında, CredibleX pazara giden bir yol buldu. Büyük toplayıcılarla ortaklık kuruyor ve ardından dikey ekosistemlerinde KOBİ’lerin peşine düşüyor.
CEO ve kurucu ortak Anand Nagaraj TechCrunch’a şunları söyledi: “Borçlu/ödeyici ile doğrudan bir ilişkimiz olduğu için bu yaklaşımın geri ödemeleri kolayca tahsil etmemize yardımcı olduğuna inanıyoruz. Bu alandaki diğer kişilerin çoğu, alacakların/satışların tahsisini almak için KOBİ’lerle birlikte çalışıyor.”
Özellikle, gelire dayalı finansman, BAE gibi yüksek gelirli ülkelerde ve benzeri ülkelerdeki KOBİ’ler için oldukça iyi işliyor, çünkü öncelikli olarak daha az maliyetle projelere yatırım yapmak üzere kurulmuş olan Kalkınma Finansmanı Kurumlarından finansman elde etmek daha zor. Ekonomik açıdan gelişmiş ülkeler.
MENA’da milyonlarcası bulunan, restoranlar gibi hizmete dayalı endüstriler için kurulan platformların sayısı göz önüne alındığında, platformun çalışma şekli tam anlamıyla “MENA bölgesi”.
İşte bir örnek: Restoran gibi bir KOBİ, yiyeceklerini teslim etmek için Talabat (2015 yılında Delivery Hero tarafından 158,52 milyon dolara satın alındı) gibi bir platform kullanıyor ve RBF’ye erişmek istiyor. Kredi için geçerli başından sonuna kadar CredibleX ile entegre olan Talabat platformu, geçmiş satış verilerini/derecelendirmelerini yüklüyor ve ardından CredibleX, kredi verme konusunda kredi kararını 24 saat içinde veriyor.
Restoran daha sonra krediyi Talabat’ın doğrudan CredibleX’e (aynı zamanda diğer 37 ortakla benzer ilişkileri olan) ödeme yapması şeklinde geri ödüyor.
Şirket, Mart 2024’te faaliyete geçti ve KOBİ’lere 100 milyon AED’nin (27 milyon ABD Doları) üzerinde para ihraç ettiğini iddia ediyor.
Nagaraj daha önce Citi’de çalışmış, ardından büyük şirketlere erken ödemelerle tedarik sağlayan KOBİ’lere yardımcı olan bir tedarik zinciri finansmanı platformu olan Fatura Pazarı’nı kurmuştu. Nagaraj, 2021 yılında bu girişimden ayrıldıktan sonra kurucu ortaklar Ahmad Malik ve Hassan Reda ile birlikte CredibleX’i başlattı.
Nagaraj şöyle açıkladı: “Yaklaşımımız daha büyük bir KOBİ havuzuna erişmemize yardımcı oluyor ve işler kötüye gittiğinde KOBİ’lerden geri ödemelerin geri alınması açısından kesinlikle yardımcı oluyor.” CredibleX ayrıca Abu Dhabi Global Markets’ta FSRA tarafından tamamen denetlenmektedir.
Tohum turu, Next Ventures’ın özsermayesinden ve Kilgour Williams Capital dahil olmak üzere çeşitli sağlayıcıların borçlarından oluşuyor. Diğer Ventures’ın ADQ ve Mastercard içeren LP’leri vardır.
Kaynak: https://techcrunch.com/2024/12/24/revenue-based-financing-startups-continue-to-raise-capital-in-mena-where-the-model-just-works/