Hey, Avrupa’da büyüme fonları var — Kennet bugüne kadarki en büyük fonu için 287 milyon dolar topladı

Avrupa, teknoloji endüstrisi gözlemcileri tarafından çok az “büyüme sermayesi” fonuna sahip olduğu için rutin olarak eleştirilir ve ABD ile karşılaştırıldığında bu doğrudur. Bununla birlikte, bu cephede yok denecek kadar az. Şöyle ki: Büyüme sermayesi yatırımcısı Kennet, şu ana kadarki en büyük fonu olan ve hâlihazırda Avrupa genelinde B2B SaaS şirketlerine dağıtılan Kennet VI için 266 milyon Euro topladığını duyurdu.

Kennet, yalnızca kurucunun sahip olduğu ve yüksek sermaye verimliliğine sahip veya tamamen ön yüklemeli, yani dış sermaye olmadan kurulmuş yerleşik B2B SaaS girişimlerini desteklemeye odaklanıyor. Bunun güzel bir örneği, 2021’de 13 milyon dolar toplayan ve Kennet’ın liderliğini yaptığı konferans ağı uygulaması Grip’tir.

Kennet VI fonu, Kennet’in son 25 yılda yönettiği önceki beş fonun devamı niteliğindedir. En son çıkışı Ocak 2024’te Eloomi’den oldu. Öğrenme deneyimi platformu, kayan yazılım şirketi Ceridian tarafından satın alındı. Kennet, bunun 3,1 kat nakit çarpanı yarattığını söyledi.

Daha önceki (çok sayıda) çıkışlar arasında Nuxeo (5x çıkış), Dext (3,8x), CrossBorder Solutions (6,4x), Rimilia (2,5x) ve Impartner (2,6x) yer alıyor.

Kennet’ten gelen yatırım genellikle şirketlerin aldığı ilk dış finansmandır ve uluslararası düzeyde ölçeklenmek ve genişlemek, birinci sınıf yönetim ekipleri oluşturmak ve stratejik değer biriktirmek için kullanılır.

Kennet Partners Genel Müdürü Hillel Zidel, TechCrunch ile yaptığı bir röportajda şunları söyledi: “Bu yeni fon, büyüme aşamasındaki ön yüklemeli ve sermaye açısından verimli şirketlere odaklanan B2B yazılımı olan önceki fonlarda yaptıklarımızla oldukça tutarlı. .

“Muhtemelen bu kategoriye özel olarak odaklanan tek grup biziz. Ve her müşteriyle, bootstrap kurucularına hizmet etme açısından daha fazlasını yapmak istiyoruz. Yaşadığımız çıkışlar, stratejik değeri olan iyi işlere yatırım yaparsanız başarılı bir şekilde çıkış yapabilmek için belirli bir piyasa döngüsüne bağımlı olmadığınızı gösteriyor.”

Kennet VI fonu, 2017 yılında fona yatırım yapmaya başlayan temel yatırımcı Edmond de Rothschild Private Equity ile ortaklaşa oluşturuldu. Bpifrance, British Patient Capital ve Federated Hermes Private Equity de fona katılma taahhüdünde bulundu.

Avrupa’da büyüme fonlarında artış var. Bu yılın başlarında Index Ventures, farklı aşamalara yayılmış 2,3 milyar dolarlık yeni fon duyurdu; bunların 800 milyon doları girişim yatırımına, 1,5 milyar doları ise büyüme ve ileri aşamadaki şirketlere ayrıldı.

Normal risk sermayesinin yanı sıra, genellikle daha sessiz olan “büyüme sermayesi” sektörü, mülkiyeti ve kontrolü elinde tutmayı tercih eden ancak aynı zamanda gelir ve kârlara ulaşmak için daha uzun bir süre boyunca önyükleme yapmak isteyen girişimciler için sıklıkla büyük getiriler görebilir.