Palantir’in eski CFO’su ve IVP’nin kurucusunun oğlu tarafından kurulan bir fon olan Friends & Family Capital, 118 milyon dolarlık üçüncü fonunu açıkladı

Küçük VC firmaları, ortaklar arasında derin güvene, karşılıklı desteğe ve uzun vadeli bağlılığa ihtiyaç duyar; bu, birçok açıdan aile dinamiğini andıran bir akrabalıktır.

Colin Anderson (Palantir’in eski CFO’su ve Peter Thiel’s Clarium Capital’in eski araştırma başkan yardımcısı) ve John Fogelsong’un (IVP kurucu ortağı Norm Fogelsong’un oğlu) girişim şirketlerine başlamadan önce aile benzeri bir ilişki geliştirmelerine gerek yoktu. İki yatırımcı arasında zaten bir aile bağı vardı: Anderson, Fogelsong’un kız kardeşiyle evli. .

2007’de ilk tanıştıklarında, artık kayınbiraderler risk sermayesine olan tutkuları konusunda bir bağ kurdular ve sonunda onları kişisel sermayelerinden birlikte yatırım yapmaya yönlendirdiler. Geçmişleri sayesinde Silikon Vadisi’ndeki ağları derin ve genişti. Anderson’ın, Palantir’in finans ekibini bir kişiden 60 kişiye çıkarma konusundaki geçmişi, ikilinin birçok yüksek profilli şirkette melek yatırımcı olma becerisinde özellikle etkili olduğunu kanıtladı. Lojistik girişimi Flexport’un kurucu ortağı Ryan Petersen gibi girişimciler, finans departmanlarını oluştururken Anderson’un uzmanlığını aradılar.

Anderson ve Fogelsong, 2020 yılına gelindiğinde dış sermayeli ilk fonlarını başlatarak yatırım ilişkilerini bir sonraki aşamaya taşımaya karar verdiler. Sınırlı ortaklara yönelik teklifleri, güçlü finans ekipleri oluşturma konusunda desteğe ihtiyaç duyan hızla büyüyen şirketleri desteklemek için Valley bağlantılarından, özellikle de Palantir ağından yararlanabilmeleriydi.

Firmanın ikinci aracı olarak değerlendirdiği bu fon, başlangıçtaki 60 milyon dolarlık hedefinin oldukça üzerinde, 91,5 milyon dolardan kapandı.

Anderson ve Fogelsong, kurumsal LP’lerden sermaye artırmalarına ve 20 ila 100 milyon dolar arası gelire sahip start-up’ları desteklemelerine rağmen, daha çok aile ve arkadaşlar finansman turuna benzeyen bir yatırım yaklaşımına sahip olma ahlakını korumak istediler. Bu ruhu, kendi aile bağlarını ve Fogelsong’un önde gelen Silikon Vadisi VC ailesinden gelen köklerini yakalamak için şirketlerine “Arkadaşlar ve Aile Sermayesi” adını verdiler.

Kuruculara göre, onların fikri, yeni kurulan şirketlerin finansla ilgili her şeyi inşa etmelerine yardımcı olma konusunda uzman olmalarıdır.

Anderson, “Gördüğümüz fırsat, finans fonksiyonlarını ölçeklendirirken kurucular ve CFO’lar için güvenilir bir ortak haline gelmekti” dedi. Portföy şirketlerine finansal projeksiyon modeli oluşturma, sayılara dayalı bir bağış toplama planı hazırlama ve işletmeler böylesine önemli bir işe alıma hazır olduğunda CFO’larla görüşme yapma gibi konularda yardımcı oldular.

Görünüşe göre bu tür tavsiyelere çok talep var. Friends & Family’nin son fonu Airtable, Anduril, Gusto, Peregrine ve Verkada gibi şirketlere yatırım yaptı.

Çarşamba günü firma, 118 milyon dolarlık üçüncü fonunu açıkladı ve özel amaçlı araçlar da dahil olmak üzere toplam fonunu 350 milyon doların üzerine çıkardı.

Önceki fonu gibi, Friends & Family’nin üçüncü fonu da “klasik B2B kurumsal yazılım” şirketlerine ve sürekli gelir bileşenleri olan donanım işlerine yatırım yapmak için kullanılacak.

Fogelsongsaid, “Yeni bir donanım şirketleri dalgası görüyoruz” dedi. “Bu şirketler yazılım sağlıyor. Sadece donanım biçiminde oluyor.

Friends & Family’nin üçüncü fonu Gecko Robotics’ten yaptığı ilk yatırım bu yaklaşımın bir örneğidir. Şirket, enerji santralleri, köprüler, barajlar ve savaş gemileri dahil olmak üzere fiziksel altyapıyı denetleyen yapay zeka destekli robotlar üretiyor.

Firmanın son fonu, geliri en az 20 milyon dolar olan sekiz ila 12 şirketi destekleyecek ve fonun %5 ila %10’unu oluşturan çekler yazacak. Buna ek olarak Friends & Family, 40’a yakın yeni girişimde küçük hisseler alacak. Bu strateji, firmanın potansiyel olarak gelecek vaat eden genç şirketlerle ilişki kurmasına yardımcı oluyor ve ona daha sonra daha fazla yatırım yapma seçeneği sunuyor.

“Birçok girişim fonu [write] erkenden daha büyük kontroller yapın ve ardından [invest] yalnızca daha küçük çekler,” dedi Anderson. “Ancak şirketler 20 milyon dolar veya daha fazla gelire yaklaştıkça konumumuzu artırmayı düşünüyoruz.”