Y Combinator mezunu Matterport, emlak canavarı Costar tarafından %212 primle satın alınıyor

Dijital ikiz platformu Matterport, müşterilerinden biri olan Costar tarafından hisse başına 5,50 dolarlık bir nakit ve hisse senedi anlaşmasıyla satın alınmayı kabul etti ve bu da ona yaklaşık 1,6 milyar dolarlık bir kurumsal değerleme sağlıyor. Matterport’un teknolojisi, şirketlerin fiziksel alanların dijital kopyalarını oluşturmasına yardımcı oluyor.

Costar’ın teklifi, Matterport’un anlaşmanın 22 Nisan’da açıklanmasından önceki son kapanış hisse fiyatına göre %212 gibi devasa bir primi temsil ediyor.

Anlaşma, hisseleri Ağustos 2022’den bu yana 5 doların altında işlem gören Matterport için şanslı bir olay gibi görünüyor; şirket, durgun emlak piyasası ve daha geniş bir makroekonomik yavaşlamanın ortasında yatırımcıların abone büyümesi beklentilerini karşılamakta zorlandı. Matterport’un hisseleri, işlem açıklanmadan önce hisse başına 2 doların altında işlem görüyordu.

Şirket, 2023 mali tablolarına göre son bir yılda kârlılığını da artırmaya çalışıyor. Ancak yatırımcılar, Bloomberg’in Matterport’a yaklaşık 2,9 milyar dolar değerinde değer verdiğini bildirdiği 2021’deki SPAC anlaşmasıyla halka açıldığından beri hisseleri zor durumda olan şirketten memnun değil.

Matterport’un hisseleri Salı günü zil sesi gelmeden önce 4,76 dolardan işlem görüyordu – 5,50 dolarlık anlaşma fiyatının biraz altında, bu da yatırımcıların anlaşmanın düzenleyiciler tarafından bloke edilmesi konusunda temkinli olabileceklerini ya da Costar’ın hisselerindeki olası bir düşüşü hesaba katarak bahislerini hedge ediyor olabileceklerini gösteriyor. Çünkü anlaşmanın hisse bazlı bir bileşeni de var. Ancak Costar’ın hisseleri duyurudan bu yana hafif yükseliş kaydetti ve bu da yatırımcıların anlaşmanın potansiyel faydalarından memnun olduğunu gösteriyor.

Matterport, 2011’deki başlangıcından itibaren hızla öne çıktı; 3D görüntüleme kameraları üretti, Microsoft Kinect hacker sahnesinden doğdu ve Y Combinator’ın Kış 2012 grubuna katıldı. Hizmetleri, Cupix, Giraffe360 ve Zillow 3D Home gibi alternatiflerin rekabetine rağmen emlak alanında önemli bir ilgi gördü.

Dijital ikiz teknolojisinin inşaat teknolojisi ve sigorta teknolojisi alanlarında uygulamaları var, ancak pandeminin hem ticari hem de konut mülkleri için yüz yüze görüntülemelerden sanal turlara geçişi hızlandırması nedeniyle emlakçılardan gelen talep özellikle dikkat çekici.

Erken hareket etme avantajı bir yana, şirketin daha sonraki kararları muhtemelen pazarın gelişmesinde eşit derecede önemli bir rol oynadı. Müşterilerin akıllı telefonlarla bile sanal turlar oluşturmasına yardımcı olacak şekilde çeşitlendi. Şirket içi çözümü Cortex’e yapay zekanın eklenmesi, mülk boyutları gibi ek etiketleri destekleyen 3 boyutlu dijital ikizler oluşturmak için verilerinden yararlanarak teklifine daha fazla farklılık kattı.

Matterport’un liderliği yıllar içinde değişti. Şirketin mevcut CEO’su, eski eBay baş ürün sorumlusu RJ Pittman, 2018’de dizginleri eline aldı ancak bağış toplama gidişatı oldukça sorunsuzdu. İlk on yılda, art arda toplam 409 milyon dolarlık finansman topladı ve ardından 2021’de halka açıldı.

Costar’ın kurucusu ve CEO’su Andy Florance yaptığı açıklamada, “Costar Group ve Matterport’un dünyadaki gayrimenkulleri dijitalleştirme konusunda neredeyse aynı misyon beyanları var” dedi.

34,84 milyar dolarlık piyasa değeri olan CoStar, Apartments.com, Homes.com ve LoopNet (ticari gayrimenkul için) gibi pazaryerlerini işleten bir gayrimenkul sektörü lideridir. Bu, Matterport’un son kullanıcıları için katabileceği değere ilişkin doğrudan bilgiler sağlar.

Costar, Mart 2024’te bir basın bülteninde şunları yazdı: “Apartments.com’da Matterport 3D Tours’un 7,4 milyonun üzerinde görüntülemesi vardı ve tüketiciler, Matterports mevcut olduğunda bir daire listesini görüntülemek için %20 daha fazla zaman harcıyordu.” Şirket artık Matterport’un sanal turlarını (“Matterports”) Homes.com’a dahil etmeyi planlıyor.

Duyurudan kısa bir süre sonra bir emlak etkinliğinde sahneye çıkan Florance’ın, örneğin ev alıcılarının mülkleri kendi mobilyalarıyla birlikte görmelerine izin verilmesinin acentelerin daha fazla değer sağlamasına ve markalarını tanıtmasına olanak sağlayacağını söylediği bildirildi.

Matterport’un, araştırmacıların sanal ortamlarda robotları eğitmesine yardımcı olmak için Facebook ile ortaklığı gibi gayrimenkulün ötesindeki faaliyetlerine ne olduğunu takip etmek faydalı olacaktır.

Anlaşma düzenleyici onaylara tabi, ancak bu bir yıldız işaretinden daha fazlası: 2020’de Costar’ın RentPath’i satın alma girişimi bir FTC antitröst davası nedeniyle raydan çıktı ve bunun yerine RentPath 2021’de Redfin tarafından satın alındı.